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看了组数据,发现纳斯达克100指数年内涨幅已经接近50%,而沪深300指数还在-10%挣扎,美股跑赢63%,是历史上差距最大的一年。
巧妙的是,前年沪深300指数跑输了纳指32%,历史差距第三。
即最近三年,21年跑输32%,23年跑输63%,22年旗鼓相当(考虑汇率),A股用丢人来形容已经不够了。
可能有人说纳指不能比沪深300,要比创业板,那更离谱,今年纳斯达克跑赢创业板70%……
这几年大家都调侃说相信国运定投纳指,咱不说纳指,你拿着飞镖,海外指数随便扔一个,都比沪深300强得多。
数据说话,在全球128个主要股指里边,沪深300指数近三年收益率为-31.1%,排在全球倒数第二,排倒数第一的是恒生指数的-38.8%。
重点是我们还遥遥领先,排名倒数第三的是新西兰,下跌19%,统一汇率,它也就跌了17%左右。
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要知道俄罗斯和乌克兰还打着呢,以色列也在对着加沙无限火力,而阿根廷通胀率则是100%以上,米莱尔政府都打算推倒重开一局了。
但这些股市竟然TMD都比我们表现好!
我相信经历过08、15的应该会有感受,其实这三年里,我们的真实情况是比当时还更惨。
因为08年、15年A股跌,美股也跌,双方并没有拉开那么大的差距。
但最近三年,拉开了历史性差距。
好比美股股民的指数基金,资产从100万变成了130万。
而A股股民,资产从100万变成了不到70万,一来一回差一倍。
你说海外通胀,这能不通胀么,账面资产看着增加,花钱也有底气。
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反观我们A股股民,赚到那么一点工资全都用来补仓,而且越补越亏,你倒是给个止盈的机会,让我消费消费?
那问题到底出在哪呢?
你说是IPO过快吗?最近收紧IPO,还是跌;
你说是大股东减持?现在不大额分红不给减持,还是跌;
你说是转融通做空?也火速颁布了政策,还是跌;
你说经济下行?2022年中国经济增速,排在体量前100国家的61名,赶超美、日、欧。
我们是想方设法让股市好,可股市是打死不买单。
海外股市估值历史新高,而中国股市,哪怕指数创出历史新低估值,但依旧继续跌,跌到你绝望,似乎全世界的战火,通胀,经济危机,全部都由A股来买单!
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那问题来了,A股到底是做了啥,沦落至如此地步?
第一、居民、企业去杠杆
就拿房产链举个例子来说。
去北上广打工的小王,他拿着六个钱包的50万首付,买了一套200万老破小上车。
工作多年职场精英的小李拿着这个钱,去置换了一套500万的电梯房。
收到钱的土著大姐转身又去买了800万的大三房。
拿到钱的企业老板则去换了一套1500万的大平层。
拿到1500万的富豪,则是买了一栋5000万的写字楼出租。
但现在情况不一样了,现在富豪因为政策形式变化急着转移资产到海外,抛售这个写字楼;
企业老板迫于经营压力把房子套现补充现金流。
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土著大姐因为买了各种公私募信托暴雷了,也在卖房套现。
职场精英小李因为被人员优化,失业了还不起房贷了,也要卖房。
刚来北上广的小王发现这房价跌的厉害,于是不敢买了,定金索性也不要了。
这是个段子,但也足够真实。
房价的下跌,直接影响70%居民财富权重,是致命的。
那房价跌了多少,很多数据不够透明,可以看看A股的产业园REITS。
23年产业园类型的普遍跌幅30%以上……
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第二、海外资金逃离
既然内资去杠杆,你可能会想,海外股市都那么贵了,A股还在历史新低,外资总会进来抄底吧。
可现实很骨感,事实是人家不仅不抄底,甚至还在抛售。
我们看北向资金,
23年北向资金的净流入,只有可怜的280亿,是历史第二低,甚至还不到18年贸易战的1/10。
数据上,今年也就仅仅高于15年数据,而15年可基本都在4000点以上的高位。
这也就意味着,今年可以说外资基本是彻底边缘化了A股。
咱可能要说,美联储加息,资金都在回流呢!
事实并非如此,就拿越南市场举例,反而是自家散户一直在抛售自家股票,而外国投资者在持续增持。
至于印度、日本,都创下了阶段性新高,又怎么可能会大幅回流呢。
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那这种情况有没有解?
最近经济会议上说,要先立后破,意思是得创造新机制,打破旧机制。
看怎么个创造法了,其实外部降息是一个契机,但真正要长牛的核心还是让内资和外资的信心恢复。
所以关键还是不能继续再出伤害资本信心的政策,减少这块的不确定性。
信心摧毁的很快,但不是建立不起来,看能否有更多好的变革了。
赵晓评论:A股的表现说明了一点:宏观经济数据根本不可信。猛醒吧!别像当年的三年大跃进,数据上粉饰太平,事后才不得不承认惨不忍睹。实事求是才能找到出路!
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