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晓观天下:美联储大消息来了!
20240713
一、美国6月CPI发布
2024年7月11日,美国6月份CPI数据发布,年率为3.0%,低于预期的3.1%,创去年6月以来新低;月率为-0.1%,自2020年5月以来首次为负。此数据奠定了美联储9月降息的基础。
二、美联储和市场反应
美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示无需等到通胀降至2%以下再降息。CME的美联储利率观察工具显示,9月降息可能性达90%。美联储今年还有4次会议,9月17-18日的会议上降息的可能性最高。
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三、失业率和货币政策
美国最新失业率突破4%,与通胀共同影响美联储的决策。美联储将通胀目标定在2%左右,失业率目标为4%左右。如果未来两个月CPI不大幅反弹,美联储9月大概率降息。
四、市场影响
美国10年期国债收益率跌至4.17%,美元指数下跌,人民币汇率反弹,黄金、白银、石油价格上涨。美股早盘涨跌互现,预计收盘再创新高。
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五、对中国的影响
美联储降息将对全球经济、金融产生重大影响,打开中国货币政策空间。自2021年下半年以来,中国央行已有几次降息,但中美利率倒挂制约了更多降息空间。美联储降息后,中美货币政策将进入同步期。
六、未来展望
为了经济复苏,中国未来两年需将基准利率降低超过100个基点,大幅增发国债、地方债,通过政府投资带动经济复苏和就业,走出资产负债表衰退。
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七、总结
美联储即将降息,对中国经济、股市和楼市都构成重大利好,甚至影响到了A股反弹。
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