晓观天下：上海庆圣诞：神州悄然复兴的迹象；马云时代落幕；黄仁勋：所有人都需要我的GPU来推动AI想；中国可以从俄罗斯在乌克兰的困境中至少吸取三个教训

晓观天下：上海庆圣诞：神州悄然复兴的迹象

在中国最大的经济中心城市上海，当地居民似乎对抵制西方传统节日的要求置若罔闻，纷纷参与近日举办的盛大圣诞庆祝活动。

据报道，今年的圣诞节，上海变得热闹起来。作为全中国圣诞节氛围最浓厚的城市，早在12月初，上海就已充满浓厚的圣诞节日氛围，大街小巷处处可见圣诞树和彩灯，身着各式圣诞装扮的市民在街上游走，各大商场也没了往年的遮遮掩掩，纷纷进行精心的布置，同时推出各类促销活动。有网民惊呼：“上海不存在圣诞节的概念，上海只有圣诞月。”

上海浓郁的圣诞节气氛引起了舆论广泛关注，原因在于近年来对圣诞节的压制呈加重之势，在这一背景下，上海显得颇具独特性。

赵晓评论：风雨过后有彩虹。在今天的氛围下，中国唯有基督才是盼望！

晓观天下：中国人民银行甩出重磅炸弹

中国针对第三方支付业者治理再有新动作。中国人民银行（央行）公告，同意支付宝（中国）变更为无实际控制人。由于支付宝在中国的业务涵盖支付、理财、保险、信贷等多个领域，用户数量超过10亿人，因此该公告发布后也引起广泛关注，这项变动会否对支付宝相关业务运营和用户权益产生影响。

第一财经指出，上述发布的相关安排，早在今年初蚂蚁公告对股东上层结构进行调整时已确定。2023年1月7日，持有支付宝100%股权的蚂蚁科技集团股份有限公司在其官网发布了《关于持续完善公司治理的公告》。

公告称，为持续改善公司治理，实现长期永续发展，蚂蚁集团拟在董事会和股东层面采取一系列升级举措，包括引入更多独立董事、调整主要股东投票权结构、推动股东投票权更加透明分散等。

其中，在股东层面，调整的核心是主要股东投票权变化。从马云及其一致行动人共同行使股份表决权，到包括蚂蚁集团管理层、员工代表和创始人马云在内的10名自然人分别独立行使股份表决权。

根据蚂蚁集团公布的调整后股权结构图穿透，马云的股份表决权降至6.208%。调整后不再存在股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形，这使得股东的表决权与其持有的经济利益更加匹配。

有分析认为，央行此次公告，无疑是重磅炸弹，颠覆众人对传统企业治理模式的认知。不过，由此也可以看到另一种企业治理的可能性或新趋势。在当前整体政经环境下，企业不能再追求单一的利润最大化，而是必须更重视企业的长期发展和社会责任。

然而，这种做法在某种程度上也可能增加公司运营管理的复杂性，需要更多的协调和沟通来确保各方面意见得到妥善考虑和平衡。而在无明确控制人的情况下有效地执行决策会变得很缓慢，效率变低也容易影响民营创业家创业的动机。

此外，支付宝变更为无实际控制人，也将为监管机关带来挑战。过去，中国金融监管部门可以通过对实际控制人的监管，来确保金融市场的稳定和安全。未来，金融监管部门需重新检视监理理念和方法，来适应新的市场环境。

对消费者来说，过去，可通过对实际控制人的追责，来维护自己的合法权益。未来，消费者可能需要提高自己的法律意识来维护权益，同时也需要加强与企业的沟通与互动，透过各种渠道反映自己的诉求与意见。

赵晓评论：至此，支付宝和马云正式进笼了！

晓观天下：马云时代落幕-蚂蚁金服上市的障碍已经扫清

蔡慎坤评论文章：10年前，马云曾说过：如果国家有需要，支付宝随时送给国家。如今央行同意支付宝变更为无实际控制人，这算是兑现了马云10年前的承诺，让马云心平气顺地淡出了巨无霸的金融舞台。

中国人民银行官网非银行支付机构重大事项变更许可信息显示，央行发布银许准予决字[2023]第189号文，同意支付宝（中国）网络技术有限公司变更为无实际控制人。根据中国《上市公司收购管理办法》，无实际控制人意味着：上市公司股权结构分散，不存在持股50%以上的控股股东；不存在实际支配公司股份表决权超过30%的情况；单个董事、高级管理人员无法支配公司重大财务和经营决策等情况。

支付宝成立于2004年，是从事互联网和相关服务为主的金融企业。蚂蚁科技集团股份有限公司持有其100%股份。公开信息显示，支付宝（中国）网络技术有限公司是支付宝支付牌照持牌主体，注册地在上海，技术开发人员占比超过50%。支付宝面向商家机构开放支付技术，并提供收单服务，形成了长期且成熟的商业模式，目前服务海内外8000万商家以及10亿消费者。

也就是说，无实际控制人让马云失去了对这家巨无霸公司的控制权，支付宝的马云时代已经落幕，也算是为蚂蚁金服上市扫清了障碍，只要马云控制这家公司，上市肯定就不会有结果，随着马云的妥协，蚂蚁金服上市，马云乃至他的追随者通过上市获得巨大财富回报，这毫无疑问也是大股东放弃控制权得到的一种补偿乃至最佳的博弈结果，对马云们来说，并不是一件坏事，对资本市场而言，也是灵活的处理方法。

现代企业制度最重要的变化就是所有者和经营者分离，股东作为出资人，通常并不直接参与公司管理和运营，而是通过董事会管理公司发展和运营。谁控制董事会就控制了公司，在公司的顶层架构上有三级权力结构，最上层是股东会，其次是董事会，然后是管理层，股东通过提名和投票决定董事人选，谁掌握的投票权多谁就能让更多董事进入董事会，进而控制董事会，所以一般而言，控制多少股权的股东一般就能控制董事会，也就成为公司实际控制人。

支付宝是为淘宝解决平台支付问题而建立，在淘宝飞速扩张过程中，支付宝业务从支付衍生到金融各个领域，成为阿里巴巴金融业务核心平台，马云看到这块业务的广大前景，也意识到金融业务的敏感性，2011年在没有董事会授权时，马云将支付宝从阿里巴巴剥离出来，导致股东强烈不满，此后经过多轮谈判和补偿达成妥协，在支付宝之上成立蚂蚁集团，蚂蚁集团100%控股支付宝，但是阿里巴巴集团是蚂蚁集团的最大股东，马云通过有限合伙企业的设计以及一致行动人协议，最终成为蚂蚁集团实际控制人。

支付宝被蚂蚁集团100%控股，在马云成为蚂蚁集团实际控制人的时候，马云就成为支付宝实际控制人，现在支付宝变更为无实际控制人身份，意味着马云和他的追随者必须放弃对公司的实际控制权，从技术上来看，支付宝无实际控制人，蚂蚁集团也要变成无实际控制人，蚂蚁集团变成无实际控制人，意味着支付宝两大企业杭州君瀚和杭州君澳不能被同一个股东控制，也就是全面去马云化，在云铂投资马云持有34%股份，井贤栋等三人分别持有22%，此前马云和其他三个股东签订一致行动人协议，现在不仅要解除这个协议，马云还要彻底退出股东行列，由云铂投资5个自然人股东分别持有20%股权，在云铂投资层面实现无实际控制人，云铂投资作为杭州君澳的GP，就变成杭州君澳无实际控制人。这样操作，杭州君瀚和杭州君澳两个有限合伙企业的GP互不隶属，而且都由5个自然人股东组成，每个人持有20%的股份，这就导致杭州君瀚和杭州君澳相互独立。

马云在操作无实际控制人时其实走得更彻底，不仅仅在上层股东层面以及股权架构方面做了调整，在董事层面也做了调整，蚂蚁集团董事会原有8名董事，其中4名为独立董事，占比达到50%，其实在A股一般只要求不低于三分之一就行了，蚂蚁集团独立董事达到50%，现在又引进第五名独立董事，独立董事超过半数，占比达到惊人的55.6%。同时，蚂蚁集团管理层不再担任阿里巴巴集团合伙人，这就将蚂蚁集团和阿里巴巴集团做了隔离，独立性进一步提高。蚂蚁集团股东数量很多，直接股东就有32个，但是前三大股东持股比例高达83.13%，阿里巴巴集团是大股东，但是阿里巴巴集团其实由马云和蔡崇信等核心元老和高管控制，杭州君澳和杭州君瀚两个有限合伙企业背后的股东和资金来源都是阿里系和蚂蚁系的核心人物。

社保基金在蚂蚁集团持股2.9%，再加上其他国有资本，国有资本的持股比例达到了5%以上，在蚂蚁集团去马云化之后（其实是降低马云的控制权重），国有资本必然要掌控话语权，而对马云和他的追随者来说，只要有一张保护伞遮风挡雨，不再动辄就对企业整顿打压，不再阻挠企业正常上市运营，放弃控制权是无奈的最佳选择。10年前，马云曾说过：如果国家有需要，支付宝随时送给国家。如今央行同意支付宝变更为无实际控制人，这算是兑现了马云10年前的承诺，让马云心平气顺地淡出了巨无霸的金融舞台。

（注：本文内容转自作者推特）

赵晓评论：在中国，资本什么都不是，马云只是浮云……马斯克，恐怕连马云都不如。

晓观天下：黄仁勋：所有人都需要我的GPU来推动AI梦想

腾讯科技讯12月30日消息，据外媒报道，英伟达首席执行官黄仁勋在2023年是硅谷最受欢迎的人，也是唯一一位出席微软、亚马逊和谷歌重大活动的企业高管。为什么黄仁勋如此热门？因为所有人都需要他的GPU来推动他们的AI梦想。

GPU曾经只被希望最大限度利用家庭设置的电脑游戏玩家所觊觎，但如今它是全球最赚钱的科技公司都迫切需要的硬件。黄仁勋如何走向了辉煌？当他不在大会舞台上的时候，他在利用这个千载难逢的机会做什么？

来自硅谷的羡慕

英伟达今年主导了人工智能芯片市场。根据美国跨国独立投资银行贝雅资本（BairdCapital）分析师的说法，2023年训练和运行人工智能模型的芯片中，超过80%由英伟达制造。当像苹果这样的大型科技公司每天花费“数百万美元”来训练人工智能时，其中很大一部分被英伟达收入囊中。

黄仁勋当年在给自己的公司取名为英伟达时，选择了拉丁语的“羡慕”一词。如今，硅谷的每个人都很羡慕他的公司。

今年，微软和Facebook母公司Meta以每颗约3万美元的价格，分别购买了15万颗英伟达H100和H800芯片。谷歌、亚马逊和甲骨文竭尽所能，每家公司也只获得约5万颗芯片。2023年，全球所有有权势的人都记住了黄仁勋的名字。

虽然大型科技公司的高管们排队与舞台上的黄仁勋握手并微笑拍照，但空气中弥漫着紧张气氛。当黄仁勋穿着他标志性的黑色皮夹克走下舞台后不久，他的大客户们很快就宣布推出自主研发的芯片，用于训练人工智能模型。大型科技公司不想受制于任何人。成为硅谷的明星可能意味着你现在是所有人的朋友，但也意味着会成为所有人的敌人。

GPU的历史

黄仁勋在人工智能革命的核心地位很久以前就已确立。作为英伟达首席执行官，黄仁勋的身价约为430亿美元，但他开会的首选地点是Denny’s的餐桌。10年前，他在其中一个桌位上打赌说GPU将会取代CPU，成为游戏的未来。

GPU可以一次执行许多任务，而CPU一次执行一个任务。2009年，英伟达对外展示了CPU与GPU运算方式的不同，并且以GPU的并行运算方式在80毫秒内绘制出达·芬奇的名作《蒙娜丽莎》。这就是GPU的工作方式，执行并行任务，而CPU更像是一个单一的喷枪，试图画一个笑脸，创造一些不那么令人印象深刻的东西，需要更多的时间。

GPU彻底改变了游戏行业，使游戏图形看起来比用CPU生产的任何东西都好。事实证明，通过英伟达令人难以置信的运气或远见，GPU将被证明是训练人工智能的关键，与图形渲染一样，人工智能需要数十亿个同步任务来构建大型神经网络。GPU已成为任何从事人工智能的公司的重要组成部分，其他所有芯片制造商都落后英伟达多年。

对手还是客户？

今年大型科技公司都因为杀入人工智能芯片制造行业上了头条。微软有Maia100，谷歌有TPUv5p，亚马逊有Trainium2，Meta推出了MTIA。它们听起来都很棒，但事实是它们都无法与英伟达的GPU相提并论。英伟达在竞争中领先数年，在可预见的未来，所有这些公司都将在黄仁勋的芯片上训练他们的大多数人工智能模型。

Baird半导体高级研究分析师特里斯坦·杰拉（TristanGerra）表示：“我们看到的垂直整合举措非常低调。Meta要到2025年才会有自己的芯片。AWS已谈到开发自己的GPU，我们知道这是极其复杂和具有挑战性的，需要几年时间才能真正实现。”

杰拉说，未来几年大型科技公司都将通过自身努力开发人工智能芯片，但它们的影响都将非常有限。英伟达在未来一年可能只会失去几个百分点的市场份额。杰拉说：“对英伟达而言，与我们看到的未来几年它们和整个市场的两位数百分比增长相比，真的没有什么。”

所以从长远来看，英伟达可能不得不担心作为芯片竞争对手的大型科技公司，但目前他们只是客户。大型科技公司可以在会议上大肆兜售他们的人工智能芯片，而黄仁勋不会为此失眠。等到它们赶上来的时候，英伟达已经有了更大的计划来统治算力市场。

黄仁勋的愿景是将杠杆变成帝国

英伟达正在将其GPU出售给谷歌、微软和AWS等云提供商，作为交换，这些提供商托管英伟达自己的人工智能云服务DGXCloud。因此，正如这些公司为英伟达的人工智能芯片而来，黄仁勋也在打造云产品来取代它们。但是谁会赢呢？

大型科技公司是最好的朋友，也可能是最大的敌人。黄仁勋在DealBook峰会上表示，人工智能已经完全改变了计算，他希望英伟达利用自己的地位统治全新的计算机时代。“我们正处于全新一代计算的开端。它已经60年没有被改造过了，这就是为什么它如此重要，”黄仁勋说。他指出，目前计算在很大程度上是关于检索的——你只需要让自己的手机从某个地方的服务器上检索一个文件。他说，在未来，计算将包括检索以及人工智能驱动的生成。

他提到的这场60年的计算革命由英特尔领导，这家芯片公司完善了戈登·摩尔（GordonMoore）和鲍勃·诺伊斯（BobNoyce）在1958年开发的面向大众市场的CPU芯片。英特尔通过在硅计算机芯片上放置许多小晶体管，极大地提高了人类的计算能力。黄仁勋认为英伟达和GPU是下一次革命的中心，会成为下一个英特尔。

“你不能仅仅通过设计一个芯片来解决这种新的计算方式，”黄仁勋说。“从网络到交换，到计算机的设计方式，到芯片本身，所有位于芯片之上的软件，以及把它们组合在一起的方法。这是一件大事，因为这是对计算机行业的彻底革新。”

黄仁勋所说的革新符合OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（SamAltman）所描述的技术未来。在OpenAI的主题演讲中，奥特曼描述了一个未来场景，计算机能够代替人类自主完成工作，而不是像现在一样得依靠人类操作计算机完成工作。他们都认为，人工智能不仅仅是一个功能，而是计算机向前发展的核心操作系统。

黄仁勋认为，自己是第一批认识到这个新未来的人之一，这涉及到新的数据中心，新的计算机设计和新的编程语言来驱动它。黄仁勋和英伟达在这一愿景上下了赌注，希望成为构建未来计算的技术公司。根据黄仁勋的说法，在5-10年内，大型科技公司可能会赶上今天的GPU，但这只是开始。

“人们很难理解这一点，”黄仁勋说。“但这是我们的伟大观察。它包括一个芯片，但不完全与芯片有关。”

赵晓评论：继续关注和看好英伟达。

晓观天下：中国可以从俄罗斯在乌克兰的困境中至少吸取三个教训

前美国国务院政策规划主任戈登（DavidGordon）指出：

首先，即使拥有压倒性的常规军事优势，但如果其领导层低估了对手的战斗意志，也会阴沟里翻船。

其次，很大程度上由于第一个原因，“速战”的希望越来越渺茫。

第三，中国已全面融入世界经济，因此比俄罗斯更容易受到经济惩罚。特别是，北京严重依赖西方微处理芯片，将使其削弱先进工业民主国家协调脱钩的能力受到限制。因此，北京对实现统一的短期紧迫感越小，华盛顿就越有时间磨炼威慑和保证的结合，以降低灾难性对抗的可能性。

赵晓评论：和为贵！